為貫徹落實《河北省人民政府關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的實施意見》，積極穩(wěn)妥降低我市企業(yè)杠桿率，市發(fā)改委研究起草了《廊坊市人民政府關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的實施方案(征求意見稿)》，擬以市政府文件下發(fā)?，F(xiàn)向社會公開征求意見，請有關(guān)單位和社會各界人士積極參與，于2017年9月23日前，通過以下兩種方式提出反饋意見：

一、信函方式，請寄至：廊坊市新華路66號，廊坊市發(fā)展和改革委員會財金科，郵編065000，聯(lián)系電話：0316-2316033，并在信封上注明“關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的實施方案反饋意見”字樣。

二、電子郵件方式，請發(fā)送至：Lf2316033@163.com 。

附件：《廊坊市人民政府關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的實施方案(征求意見稿)》

廊坊市發(fā)展和改革委員會

2017年9月8日

廊坊市人民政府關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的實施方案

(征求意見稿)

各縣(市、區(qū))人民政府，廊坊開發(fā)區(qū)管委會，市政府各部門：

為貫徹落實《國務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》(國發(fā)〔2016〕54號)和《河北省人民政府關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的實施意見》(冀政發(fā)〔2017〕7號)精神，積極穩(wěn)妥降低我市企業(yè)杠桿率，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，結(jié)合我市實際，制定本實施方案。

一、總體要求

(一)總體思路。

全面貫徹黨的十八大和黨的十九大精神，以市場化、法治化方式，通過強(qiáng)化降杠桿主體責(zé)任、推進(jìn)企業(yè)兼并重組、盤活企業(yè)存量資產(chǎn)、優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)、有序開展市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、依法依規(guī)實施企業(yè)破產(chǎn)、積極發(fā)展股權(quán)融資等途徑，積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率，助推供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，為我市經(jīng)濟(jì)長期持續(xù)健康發(fā)展夯實基礎(chǔ)。

(二)基本原則。

1、市場化原則。充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用和更好發(fā)揮政府作用。債權(quán)人和債務(wù)人等市場主體依據(jù)自身需求開展或參與降杠桿，自主協(xié)商確定各類交易的價格與條件并自擔(dān)風(fēng)險、自享收益。政府通過制定引導(dǎo)政策，完善相關(guān)監(jiān)管規(guī)則，維護(hù)公平競爭的市場秩序，做好必要的組織協(xié)調(diào)工作，保持社會穩(wěn)定，為降杠桿營造良好環(huán)境。

2、法治化原則。依法依規(guī)開展降杠桿工作，政府與各市場主體都要嚴(yán)格依法行事，尤其要注重保護(hù)債權(quán)人、投資者和企業(yè)職工合法權(quán)益。加強(qiáng)社會信用體系建設(shè)，防范道德風(fēng)險，嚴(yán)厲打擊逃廢債行為，防止應(yīng)由市場主體承擔(dān)的責(zé)任不合理地轉(zhuǎn)嫁給政府或其他相關(guān)主體。明確政府責(zé)任范圍，政府不承擔(dān)損失的兜底責(zé)任。

3、有序開展原則。降杠桿要把握好穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、防風(fēng)險的關(guān)系，注意防范和化解降杠桿過程中可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險。尊重經(jīng)濟(jì)規(guī)律，充分考慮不同類型行業(yè)和企業(yè)的杠桿特征，分類施策，有扶有控，不搞“一刀切”，防止一哄而起，穩(wěn)妥有序地予以推進(jìn)。

4、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)原則。降杠桿是一項時間跨度較長的系統(tǒng)工程。要立足當(dāng)前、著眼長遠(yuǎn)，標(biāo)本兼治、綜合施策。要把建立規(guī)范現(xiàn)代企業(yè)制度、完善公司治理結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化自身約束機(jī)制作為降杠桿的根本途徑。降杠桿要綜合運(yùn)用多種手段，與企業(yè)改組改制、降低實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本、化解過剩產(chǎn)能、促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級等工作有機(jī)結(jié)合、協(xié)同推進(jìn)。

(三)總體目標(biāo)。

到2020年末，全市企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)改善，資金流動性增強(qiáng)，盈利能力得到提升，債務(wù)風(fēng)險處在可控狀態(tài)。全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率控制在60%以下。

二、主要任務(wù)

(一)強(qiáng)化企業(yè)降杠桿主體責(zé)任。

1.明確企業(yè)降杠桿的主體責(zé)任。企業(yè)是降杠桿的第一責(zé)任主體，強(qiáng)化企業(yè)管理層資產(chǎn)負(fù)債管理責(zé)任，對企業(yè)負(fù)債行為建立權(quán)責(zé)明確、制衡有效的決策執(zhí)行監(jiān)督機(jī)制，處理好企業(yè)長期發(fā)展和短期業(yè)績的關(guān)系，防止激進(jìn)經(jīng)營過度負(fù)債。落實企業(yè)股東責(zé)任，按照出資義務(wù)依法繳足出資，根據(jù)股權(quán)先于債權(quán)吸收損失原則承擔(dān)必要的降杠桿成本。

2.建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度。進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立有效的內(nèi)部控制體系，加強(qiáng)企業(yè)自身財務(wù)杠桿約束，強(qiáng)化預(yù)算控制，合理安排債務(wù)融資規(guī)模和融資方式，有效控制企業(yè)杠桿率，形成合理資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。進(jìn)一步深化市屬國有企業(yè)管理體制機(jī)制改革、出資人監(jiān)督改革，完善經(jīng)營性國有資產(chǎn)統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)制。

3.強(qiáng)化國有企業(yè)降杠桿的考核機(jī)制。積極推動我市國有企業(yè)降杠桿工作，將降杠桿納入國有資產(chǎn)管理部門對國有企業(yè)的業(yè)績考核體系，綜合運(yùn)用政績考核、人事任免、創(chuàng)新型試點(diǎn)政策傾斜等機(jī)制，調(diào)動政府和國有企業(yè)降杠桿的積極性，研究制定我市國有企業(yè)降杠桿考核管理辦法。

責(zé)任單位：市國資委、市工商局、市財政局、市行政審批局會同市有關(guān)部門，各縣(市、區(qū))政府。

(二)積極推進(jìn)企業(yè)兼并重組。

1.鼓勵重點(diǎn)行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)兼并重組。支持我市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)龍頭骨干企業(yè)，對產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)實施并購重組，通過兼并重組做大做強(qiáng)，提高行業(yè)競爭力。加大金屬壓延、食品加工、木材加工、家具制造、保溫建材和包裝印刷等傳統(tǒng)行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)的聯(lián)合重組，加強(qiáng)資源整合，發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟(jì)，提高綜合競爭力。發(fā)揮產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)作用，運(yùn)用市場機(jī)制，關(guān)停鋼鐵企業(yè)，退出鋼鐵產(chǎn)能。鼓勵市屬國有企業(yè)運(yùn)用市場機(jī)制，吸引各類投資主體，通過出讓股份、增資擴(kuò)股、合資合作等方式引入民營資本進(jìn)行混合所有制改造。推進(jìn)壟斷行業(yè)改革，鼓勵社會資本平等進(jìn)入。對不符合國家產(chǎn)業(yè)政策、信貸政策、轉(zhuǎn)型困難、嚴(yán)重資不抵債和無發(fā)展前景的企業(yè)實施名單制管理，加快“僵尸企業(yè)”退出。

2.引導(dǎo)企業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)重組。引導(dǎo)企業(yè)精細(xì)化經(jīng)營，突出主業(yè)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局。通過出售轉(zhuǎn)讓非主業(yè)或低收益業(yè)務(wù)回收資金、減少債務(wù)和支出，降低企業(yè)資金低效占用，提高企業(yè)運(yùn)營效率和經(jīng)營效益。

3.加大對企業(yè)兼并重組的金融支持。鼓勵商業(yè)銀行對并購重組企業(yè)實行綜合授信，進(jìn)一步擴(kuò)大并購貸款規(guī)模。支持符合條件的企業(yè)通過發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券等方式籌集兼并重組資金。鼓勵保險資金等長期資金創(chuàng)新產(chǎn)品和投資方式，參與企業(yè)并購重組。鼓勵各類投資者通過股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等形式參與企業(yè)兼并重組。

責(zé)任單位：市工信局、市國資委、市政府金融辦、人行廊坊市中心支行、廊坊銀監(jiān)分局、市保險協(xié)會、市發(fā)改委、市財政局，各縣(市、區(qū))政府。

(三)多措并舉盤活企業(yè)存量資產(chǎn)。

1.清理盤活存量和閑置資產(chǎn)。規(guī)范化清理資產(chǎn)，清退無效資產(chǎn)，使資產(chǎn)達(dá)到可交易狀態(tài)。對土地、廠房、設(shè)備等閑置資產(chǎn)可采取出售、轉(zhuǎn)讓、租賃、回租、招商合作等多種形式予以盤活，實現(xiàn)有效利用。鼓勵企業(yè)整合存量資產(chǎn)，提高存量資產(chǎn)和閑置資產(chǎn)的利用水平，改善企業(yè)經(jīng)營效益。充分發(fā)揮廊坊市產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓市場功能，引導(dǎo)企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓市場盤活資產(chǎn)。

2.穩(wěn)步有序推進(jìn)資產(chǎn)證券化。積極開展以企業(yè)應(yīng)收賬款、租賃債權(quán)等財產(chǎn)權(quán)利和以基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)物業(yè)等不動產(chǎn)財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)益為基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。支持房地產(chǎn)企業(yè)通過發(fā)展房地產(chǎn)信托投資基金向輕資產(chǎn)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型。發(fā)揮財政資金引導(dǎo)和扶持作用，落實《河北省資產(chǎn)證券化獎勵資金管理辦法》相關(guān)獎勵政策，對符合條件的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)積極向省財政廳申報。

3.支持企業(yè)集團(tuán)資金集中管理。支持符合條件的企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財務(wù)公司，加強(qiáng)內(nèi)部資金融通，提高資金使用效率；支持跨國公司與海外子分公司建立跨境本外幣資金池，提高資金使用效率，降低資金成本。

責(zé)任單位：市國資委、市財政局、市政府金融辦、人行廊坊市中心支行、廊坊銀監(jiān)分局會同市有關(guān)部門，各縣(市、區(qū))政府。

(四)優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)。

1.推動企業(yè)開展債務(wù)清理重組。加大清欠力度，減少無效占用，加快資金周轉(zhuǎn)，降低資產(chǎn)負(fù)債率。多措并舉清理因擔(dān)保圈、債務(wù)鏈形成的三角債，加快清理以政府、大企業(yè)為源頭的資金拖欠。推動開展應(yīng)收賬款融資，支持商業(yè)銀行進(jìn)一步擴(kuò)大應(yīng)收賬款質(zhì)押融資規(guī)模，建立應(yīng)收賬款交易機(jī)制。對資金周轉(zhuǎn)暫時困難但仍具備清償能力和市場競爭力的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)要通過采取調(diào)整貸款期限、還款方式等貸款重組措施，緩解企業(yè)債務(wù)壓力。

2.降低企業(yè)融資成本。鼓勵企業(yè)在風(fēng)險可控的前提下利用債券市場提高直接融資比重，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。通過發(fā)行可續(xù)期公司(企業(yè))債、永續(xù)票據(jù)、優(yōu)先股、可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券、項目收益?zhèn)葎?chuàng)新型金融工具融資。鼓勵保險資金投資廊坊，為我市重點(diǎn)項目與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供資金支持和配套服務(wù)。通過大力發(fā)展政府支持的擔(dān)保機(jī)構(gòu)等措施，提高企業(yè)信用等級，降低融資成本。

責(zé)任單位：市政府金融辦、人行廊坊市中心支行、廊坊銀監(jiān)分局、市保險協(xié)會、市發(fā)改委、市工信局、市國資委會同市有關(guān)部門，各縣(市、區(qū))政府。

(五)有序開展市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。

1.以市場化、法治化方式開展債轉(zhuǎn)股。充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，建立債轉(zhuǎn)股的對象企業(yè)市場化選擇、價格市場化定價、資金市場化籌集、股權(quán)市場化退出等長效機(jī)制。

2.以促進(jìn)優(yōu)勝劣汰為目的開展市場化債轉(zhuǎn)股。鼓勵面向發(fā)展前景良好但遇到暫時困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股，嚴(yán)禁將“僵尸企業(yè)”、失信企業(yè)和不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)作為市場化債轉(zhuǎn)股對象。

3.鼓勵多類型實施機(jī)構(gòu)參與開展市場化債轉(zhuǎn)股。除國家另有規(guī)定外，銀行不得直接將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。銀行將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)應(yīng)通過向?qū)嵤C(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、由實施機(jī)構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為對象企業(yè)股權(quán)的方式實現(xiàn)。支持銀行充分利用現(xiàn)有符合條件的所屬機(jī)構(gòu)，或允許申請設(shè)立符合規(guī)定的新機(jī)構(gòu)開展市場化債轉(zhuǎn)股。鼓勵實施機(jī)構(gòu)引入社會資本，發(fā)展混合所有制，增強(qiáng)資本實力。

責(zé)任單位：市發(fā)改委、市政府金融辦、人行廊坊市中心支行、廊坊銀監(jiān)分局、市保險協(xié)會、市財政局、市國資委會同市有關(guān)部門，各縣(市、區(qū))政府。

(六)依法依規(guī)實施企業(yè)破產(chǎn)。

1.因企制宜實施企業(yè)破產(chǎn)、重整與和解。充分發(fā)揮企業(yè)破產(chǎn)在解決債務(wù)矛盾、公平保障各方權(quán)利、優(yōu)化資源配置等方面的重要作用。對扭虧無望、基本無重組價值的“僵尸企業(yè)”，要破除障礙，依司法程序破產(chǎn)清算。建立政府和法院統(tǒng)一協(xié)調(diào)工作機(jī)制，統(tǒng)籌安排企業(yè)清算、破產(chǎn)相關(guān)工作，保障處置工作有序開展、穩(wěn)妥推進(jìn)，實現(xiàn)法律效果與社會效果相統(tǒng)一。鼓勵企業(yè)與債權(quán)人依據(jù)破產(chǎn)和解程序達(dá)成和解協(xié)議，實施和解。

2.健全企業(yè)破產(chǎn)配套制度。政府與法院依法依規(guī)加強(qiáng)企業(yè)破產(chǎn)工作溝通協(xié)調(diào)，解決破產(chǎn)程序啟動難問題，做好破產(chǎn)企業(yè)職工安置和權(quán)益保障、企業(yè)互保聯(lián)保和民間融資風(fēng)險化解、維護(hù)社會穩(wěn)定等各方面工作。加快完善清算后工商登記注銷等配套政策。

責(zé)任單位：市法院、市人社局、市國資委、市工商局、市行政審批局會同市有關(guān)部門和金融機(jī)構(gòu)，各縣(市、區(qū))政府。

(七)積極發(fā)展股權(quán)融資。

1.鼓勵企業(yè)通過資本市場股權(quán)融資。充分發(fā)揮多層次資本市場融資功能，推動符合條件的企業(yè)在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和境外上市，支持企業(yè)在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和區(qū)域性股權(quán)市場掛牌，擴(kuò)大股權(quán)融資規(guī)模，為企業(yè)降杠桿拓寬融資途徑。積極落實《廊坊市人民政府關(guān)于印發(fā)廊坊市鼓勵企業(yè)到多層次資本市場上市規(guī)定的通知》和《 廊坊市行業(yè)龍頭企業(yè)掛牌上市工程實施方案(2017-2019年)》，推動我市行業(yè)龍頭企業(yè)和符合條件的重點(diǎn)企業(yè)利用多層次資本市場掛牌上市，支持上市公司依規(guī)進(jìn)行再融資，依托資本市場直接股權(quán)融資降低企業(yè)負(fù)債率。

2.創(chuàng)新和豐富股權(quán)融資工具。加快股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，強(qiáng)化財政資金引導(dǎo)作用，加快組建廊坊市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，引導(dǎo)社會資本，支持企業(yè)發(fā)展。鼓勵符合條件的龍頭企業(yè)和政府投融資平臺公司通過發(fā)起創(chuàng)業(yè)投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金，支持種子期、初創(chuàng)成長型中小企業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)裝備制造業(yè)發(fā)展。

責(zé)任單位：市政府金融辦、市發(fā)改委、市財政局、市工信局、市國資委會同市有關(guān)部門，各縣(市、區(qū))政府。

三、營造良好的市場與政策環(huán)境

(一)落實降杠桿財稅支持政策。

發(fā)揮積極的財政政策作用，落實企業(yè)兼并重組、破產(chǎn)清算、資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股和銀行不良資產(chǎn)核銷等相關(guān)財稅政策，降低企業(yè)運(yùn)營成本。利用引導(dǎo)基金和政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金，采取股權(quán)投資方式降低企業(yè)杠桿率。支持廊坊市財信投資基金有限公司參與我市市場化債轉(zhuǎn)股項目。

責(zé)任單位：市財政局、市國稅局、市地稅局。

(二)提高銀行不良資產(chǎn)核銷和處置能力。

支持金融機(jī)構(gòu)加大不良資產(chǎn)核銷處置力度，充分利用現(xiàn)有核銷政策，加快核銷進(jìn)度。鼓勵銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、融資擔(dān)保公司采用市場化手段，多渠道、批量化處置不良資產(chǎn)。支持銀行不良資產(chǎn)證券化，加大不良資產(chǎn)處置力度。支持金融資產(chǎn)管理公司和地方資產(chǎn)管理公司創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置方式，提升不良資產(chǎn)管理能力。

責(zé)任單位：廊坊銀監(jiān)分局、市政府金融辦、市財政局。

(三)清理整頓行政性收費(fèi)和社會中介費(fèi)用。

清理規(guī)范中介服務(wù)，降低各類企業(yè)制度性交易成本。實施涉企行政性、事業(yè)性收費(fèi)目錄清單管理。進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)融資相關(guān)的擔(dān)保、評估、登記、審計等中介機(jī)構(gòu)收費(fèi)行為。

責(zé)任單位：市財政局、市物價局、市工信局。

(四)穩(wěn)妥做好重組企業(yè)的職工分流安置工作。

各級政府要高度重視降杠桿過程中的職工安置，充分發(fā)揮企業(yè)主體作用，多措并舉做好職工安置工作。對不裁員或少裁員的企業(yè)，按規(guī)定由失業(yè)保險實施穩(wěn)崗補(bǔ)貼政策。積極做好再就業(yè)幫扶，落實就業(yè)扶持政策，加大職業(yè)培訓(xùn)力度，提供公共就業(yè)服務(wù)，對就業(yè)困難人員按規(guī)定實施公益性崗位托底安置。

責(zé)任單位：市人社局、市國資委、市財政局。

(五)規(guī)范履行相關(guān)程序。

在降杠桿過程中，涉及政府管理事項的，要嚴(yán)格履行相關(guān)核準(zhǔn)或備案程序，嚴(yán)禁違法違規(guī)操作。落實國家統(tǒng)一部署，進(jìn)一步取消或簡化企業(yè)兼并重組等行政許可及審批事項，優(yōu)化審批流程，提高并購重組審核效率和透明度。

責(zé)任單位：市工信局、市國資委、市行政審批局會同市有關(guān)部門。

(六)嚴(yán)密監(jiān)測和有效防范風(fēng)險。

加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)，強(qiáng)化信息溝通與研判預(yù)警，提高防范風(fēng)險的預(yù)見性、有效性，嚴(yán)密監(jiān)控降杠桿可能引起的信貸風(fēng)險及金融市場風(fēng)險，防止風(fēng)險跨市場傳染。填補(bǔ)監(jiān)管空白與漏洞，實現(xiàn)監(jiān)管全覆蓋，完善風(fēng)險處置預(yù)案，嚴(yán)守不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

責(zé)任單位：市政府金融辦、人行廊坊市中心支行、廊坊銀監(jiān)分局、市保險協(xié)會、市財政局、市發(fā)改委。

(七)強(qiáng)化市場主體信用約束。

加快我市信用信息共享平臺和行業(yè)信用信息系統(tǒng)建設(shè)，加強(qiáng)與省和國家信用信息共享平臺的互聯(lián)互通。建立健全企業(yè)、相關(guān)機(jī)構(gòu)及其法定代表人、高級管理人員的信用記錄和信用檔案，為實施降杠桿的各方提供信用查詢。健全惡意逃廢債聯(lián)合懲戒機(jī)制，依法追究惡意逃廢債和國有資產(chǎn)流失等違法違規(guī)單位及相關(guān)人員責(zé)任。

責(zé)任單位：市政府信用辦、市發(fā)改委、人行廊坊市中心支行會同市有關(guān)部門。

(八)落實產(chǎn)業(yè)升級配套政策。

進(jìn)一步落實重點(diǎn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和化解過剩產(chǎn)能的配套支持措施，加大對重點(diǎn)企業(yè)兼并重組和產(chǎn)業(yè)整合的支持力度，推動重點(diǎn)行業(yè)破局性、戰(zhàn)略性重組，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈及產(chǎn)業(yè)融合，通過資源重新配置降低企業(yè)杠桿率，進(jìn)一步提升優(yōu)質(zhì)企業(yè)競爭力。

責(zé)任單位：市發(fā)改委、市國資委、市工信局。

(九)更好發(fā)揮政府作用。

各級政府要完善政策，適當(dāng)引導(dǎo)，依法監(jiān)督，維護(hù)公平競爭的市場秩序，保持社會穩(wěn)定，做好職工合法權(quán)益保護(hù)等社會保障兜底工作，確保降杠桿在市場化、法治化軌道上平穩(wěn)有序推進(jìn)。政府在降杠桿過程中要依法依規(guī)、遵循規(guī)律、規(guī)范行為，不干預(yù)降杠桿工作中各市場主體的相關(guān)決策和具體事務(wù)。

責(zé)任單位：各級政府。

四、精心組織實施

各級各部門要高度重視降杠桿工作，制定工作方案，推進(jìn)組織實施。建立健全積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率部門工作協(xié)調(diào)機(jī)制，市發(fā)改委、市國資委、市財政局、市工信局、市政府金融辦等相關(guān)部門和單位，要加強(qiáng)綜合協(xié)調(diào)，完善相關(guān)配套政策，統(tǒng)籌推進(jìn)降杠桿各項工作。各行業(yè)主管部門分別為各項重點(diǎn)任務(wù)牽頭部門，各縣(市、區(qū))政府要結(jié)合本地實際，積極穩(wěn)妥推進(jìn)本行政區(qū)域內(nèi)企業(yè)降杠桿工作。

各相關(guān)部門要積極做好降杠桿政策宣傳，及時發(fā)布政策解讀，回應(yīng)熱點(diǎn)問題，主動引導(dǎo)輿論和社會預(yù)期，為積極穩(wěn)妥推進(jìn)降杠桿工作開展，營造良好的社會氛圍和輿論環(huán)境。要加強(qiáng)降杠桿相關(guān)信息分析研究，及時了解掌握降杠桿過程中出現(xiàn)的新情況、新問題，并切實予以解決，重大問題及時向市政府報告。

附件：《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的實施意見》

廊坊市人民政府

2017年 ?月 ?日

附件:

關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的實施意見

為有效落實供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革決策部署，切實降低企業(yè)杠桿率，提升企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展能力，結(jié)合我市實際，現(xiàn)就市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)(以下簡稱市場化債轉(zhuǎn)股)提出以下實施意見。

一、總體要求

全面貫徹黨的十八大和黨的十九大精神，遵循法治化原則，按照市場化方式，積極穩(wěn)妥有序開展市場化債轉(zhuǎn)股，有效降低企業(yè)杠桿率，助推供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，增強(qiáng)企業(yè)競爭力和發(fā)展后勁。

開展市場化債轉(zhuǎn)股要遵循以下基本原則：

1、市場運(yùn)作，政策引導(dǎo)。充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，建立債轉(zhuǎn)股的對象企業(yè)市場化選擇、價格市場化定價、資金市場化籌集、股權(quán)市場化退出等長效機(jī)制，政府不強(qiáng)制企業(yè)、銀行及其他機(jī)構(gòu)參與債轉(zhuǎn)股，不搞拉郎配。政府通過制定必要的引導(dǎo)政策，完善相關(guān)監(jiān)管規(guī)則，依法加強(qiáng)監(jiān)督，維護(hù)公平競爭的市場秩序，保持社會穩(wěn)定，為市場化債轉(zhuǎn)股營造良好環(huán)境。

2、遵循法治，防范風(fēng)險。健全審慎監(jiān)管規(guī)則，確保銀行轉(zhuǎn)股債權(quán)潔凈轉(zhuǎn)讓、真實出售，有效實現(xiàn)風(fēng)險隔離，防止企業(yè)風(fēng)險向金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移。依法依規(guī)有序開展市場化債轉(zhuǎn)股，政府和市場主體都應(yīng)依法行事。加強(qiáng)社會信用體系建設(shè)，防范道德風(fēng)險，嚴(yán)厲打擊逃廢債行為，防止應(yīng)由市場主體承擔(dān)的責(zé)任不合理地轉(zhuǎn)嫁給政府或其他相關(guān)主體。明確政府責(zé)任范圍，政府不承擔(dān)損失的兜底責(zé)任。

3、重在改革，協(xié)同推進(jìn)。開展市場化債轉(zhuǎn)股要與深化企業(yè)改革、降低實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本、化解過剩產(chǎn)能和企業(yè)兼并重組等工作有機(jī)結(jié)合、協(xié)同推進(jìn)。市場化債轉(zhuǎn)股企業(yè)要同步建立現(xiàn)代企業(yè)制度、完善公司治理結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化激勵約束機(jī)制、提升管理水平和創(chuàng)新能力，為長期持續(xù)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

二、明確市場化債轉(zhuǎn)股參與主體

(一)市場化選擇債轉(zhuǎn)股對象企業(yè)。

市場化債轉(zhuǎn)股對象企業(yè)由各相關(guān)市場主體依據(jù)國家政策導(dǎo)向自主協(xié)商確定。市場化債轉(zhuǎn)股對象企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備以下條件：發(fā)展前景較好，具有可行的企業(yè)改革計劃和脫困安排；主要生產(chǎn)裝備、產(chǎn)品、能力符合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，技術(shù)先進(jìn)，產(chǎn)品有市場，環(huán)保和安全生產(chǎn)達(dá)標(biāo)；信用狀況較好，無故意違約、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等不良信用記錄。

鼓勵面向發(fā)展前景良好但遇到暫時困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股，包括：因行業(yè)周期性波動導(dǎo)致困難但仍有望逆轉(zhuǎn)的企業(yè)；因高負(fù)債而財務(wù)負(fù)擔(dān)過重的成長型企業(yè)，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的成長型企業(yè)；高負(fù)債但居于產(chǎn)能過剩行業(yè)前列的關(guān)鍵性企業(yè)以及關(guān)系國家安全的戰(zhàn)略性企業(yè)。

禁止將下列情形的企業(yè)作為市場化債轉(zhuǎn)股對象：扭虧無望、已失去生存發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”；有惡意逃廢債行為的企業(yè)；債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜且不明晰的企業(yè)；有可能助長過剩產(chǎn)能擴(kuò)張和增加庫存的企業(yè)。

(二)明確轉(zhuǎn)股債權(quán)范圍。

轉(zhuǎn)股債權(quán)范圍原則上以銀行對企業(yè)發(fā)放貸款形成的債權(quán)為主，適當(dāng)考慮其他類型債權(quán)。轉(zhuǎn)股債權(quán)質(zhì)量類型由債權(quán)人、企業(yè)和實施機(jī)構(gòu)自主協(xié)商確定。鼓勵對企業(yè)的短期借款債權(quán)優(yōu)先實施市場化債轉(zhuǎn)股。

(三)通過實施機(jī)構(gòu)開展市場化債轉(zhuǎn)股。

除國家另有規(guī)定外，銀行不得直接將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。銀行將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，應(yīng)通過向?qū)嵤C(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、由實施機(jī)構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為對象企業(yè)股權(quán)的方式實現(xiàn)。

支持銀行充分利用現(xiàn)有符合條件的所屬機(jī)構(gòu)，或允許申請設(shè)立符合規(guī)定的新機(jī)構(gòu)開展市場化債轉(zhuǎn)股。鼓勵實施機(jī)構(gòu)引入社會資本，發(fā)展混合所有制，增強(qiáng)資本實力。鼓勵金融資產(chǎn)管理公司、保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、國有資本投資運(yùn)營公司等多種類型實施機(jī)構(gòu)參與開展市場化債轉(zhuǎn)股。

鼓勵銀行向非本行所屬實施機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)實施轉(zhuǎn)股，支持不同銀行通過所屬實施機(jī)構(gòu)交叉實施市場化債轉(zhuǎn)股。銀行所屬實施機(jī)構(gòu)面向本行債權(quán)開展市場化債轉(zhuǎn)股應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)監(jiān)管要求。

鼓勵各類實施機(jī)構(gòu)公開、公平、公正競爭開展市場化債轉(zhuǎn)股，支持各類實施機(jī)構(gòu)之間以及實施機(jī)構(gòu)與私募股權(quán)投資基金等股權(quán)投資機(jī)構(gòu)之間開展合作。

支持銀行與我市國有企業(yè)通過自主協(xié)商率先開展市場化債轉(zhuǎn)股。支持市級國有資本運(yùn)營公司按照市場化、法治化原則，以提高國有資本運(yùn)營效率為導(dǎo)向，對我市各級國有企業(yè)開展橫向與縱向資源整合，實現(xiàn)價值創(chuàng)造與資本增值。支持我市國有資本運(yùn)營公司通過股權(quán)收益互換、股權(quán)質(zhì)押、發(fā)行債轉(zhuǎn)股專項債券等方式募集資金，參與我市企業(yè)債轉(zhuǎn)股。

三、建立市場化債轉(zhuǎn)股實施機(jī)制

(一)創(chuàng)新市場化債轉(zhuǎn)股方式。

鼓勵債轉(zhuǎn)股對象企業(yè)與實施機(jī)構(gòu)在充分協(xié)商溝通的基礎(chǔ)上，通過設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金方式投資對象企業(yè)具有良好發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)項目公司；鼓勵實施機(jī)構(gòu)作為戰(zhàn)略投資人為債轉(zhuǎn)股企業(yè)提供技術(shù)、市場、管理等資源支持，孵化培育優(yōu)質(zhì)項目，實現(xiàn)價值創(chuàng)造。

支持銀行向?qū)嵤C(jī)構(gòu)打包轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，由實施機(jī)構(gòu)與對象企業(yè)在自主協(xié)商的基礎(chǔ)上，轉(zhuǎn)為對象企業(yè)股權(quán)。

鼓勵銀行參照可續(xù)期公司(企業(yè))債、永續(xù)票據(jù)等直接融資工具的發(fā)行條款，設(shè)計具有“永續(xù)”特征的信貸產(chǎn)品；鼓勵銀行測算債轉(zhuǎn)股對象企業(yè)的最低信貸額度，并將該額度設(shè)計為具有“永續(xù)”特征的信貸產(chǎn)品。

(二)自主協(xié)商確定市場化債轉(zhuǎn)股價格和條件。

銀行、企業(yè)和實施機(jī)構(gòu)自主協(xié)商確定債權(quán)轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)股價格和條件。對涉及多個債權(quán)人的，可以由最大債權(quán)人或主動發(fā)起市場化債轉(zhuǎn)股的債權(quán)人牽頭成立債權(quán)人委員會進(jìn)行協(xié)調(diào)。

經(jīng)批準(zhǔn)，允許參考股票二級市場交易價格確定國有上市公司轉(zhuǎn)股價格，允許參考競爭性市場報價或其他公允價格確定國有非上市公司轉(zhuǎn)股價格。為適應(yīng)開展市場化債轉(zhuǎn)股工作的需要，進(jìn)一步明確、規(guī)范國有資產(chǎn)評估定價及轉(zhuǎn)讓相關(guān)程序，允許通過協(xié)商并經(jīng)法定程序?qū)鶛?quán)轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股，依法合理確定優(yōu)先股股東權(quán)益。

(三)市場化籌集債轉(zhuǎn)股資金。

債轉(zhuǎn)股所需資金由實施機(jī)構(gòu)充分利用各種市場化方式和渠道籌集，鼓勵實施機(jī)構(gòu)依法依規(guī)面向社會投資者募集資金，鼓勵債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)發(fā)行債轉(zhuǎn)股專項債券募集所需資金；鼓勵實施機(jī)構(gòu)通過發(fā)行可交換債募集資金。

充分發(fā)揮政府引導(dǎo)基金和政府出資產(chǎn)業(yè)基金引導(dǎo)作用，加大對市場化債轉(zhuǎn)股的支持力度，依托政府引導(dǎo)基金激勵銀行、實施機(jī)構(gòu)開展市場化債轉(zhuǎn)股。支持廊坊市財信投資基金有限公司積極參與我市市場化債轉(zhuǎn)股項目。

(四)規(guī)范履行股權(quán)變更等相關(guān)程序。

債轉(zhuǎn)股企業(yè)應(yīng)依法進(jìn)行公司設(shè)立、股東變更、董事會重組、公司章程修訂、工商注冊登記或變更登記等手續(xù)。涉及上市公司增發(fā)股份的應(yīng)履行證券監(jiān)管部門規(guī)定的相關(guān)程序。

(五)依法依規(guī)落實和保護(hù)股東權(quán)利。

市場化債轉(zhuǎn)股實施后，要保障實施機(jī)構(gòu)享有公司法規(guī)定的各項股東權(quán)利，在法律和公司章程規(guī)定范圍內(nèi)參與公司治理和重大經(jīng)營決策。銀行所屬實施機(jī)構(gòu)應(yīng)確定在債轉(zhuǎn)股企業(yè)中的合理持股份額，并根據(jù)公司法等法律、法規(guī)要求承擔(dān)有限責(zé)任。

(六)健全股權(quán)市場化退出渠道。

實施機(jī)構(gòu)對股權(quán)有退出預(yù)期的，可與企業(yè)協(xié)商約定所持股權(quán)的退出方式。債轉(zhuǎn)股企業(yè)為上市公司的，債轉(zhuǎn)股股權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓退出，轉(zhuǎn)讓時應(yīng)遵守限售期等證券監(jiān)管規(guī)定。債轉(zhuǎn)股企業(yè)為非上市公司的，鼓勵利用并購、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌、區(qū)域性股權(quán)市場交易、證券交易所上市等渠道實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓退出。

四、營造市場化債轉(zhuǎn)股良好環(huán)境

(一)規(guī)范政府行為。

在市場化債轉(zhuǎn)股過程中，政府的職責(zé)是制定規(guī)則，完善政策，依法監(jiān)督，維護(hù)公平競爭的市場秩序，保持社會穩(wěn)定，做好職工合法權(quán)益保護(hù)等社會保障兜底工作，確保債轉(zhuǎn)股在市場化、法治化軌道上平穩(wěn)有序推進(jìn)。

明確政府責(zé)任范圍，政府不承擔(dān)損失的兜底責(zé)任。各級政府及其部門不干預(yù)債轉(zhuǎn)股市場主體具體事務(wù)，不得確定具體轉(zhuǎn)股企業(yè)，不得強(qiáng)制企業(yè)、銀行、實施機(jī)構(gòu)參與債轉(zhuǎn)股，不得指定轉(zhuǎn)股債權(quán)，不得干預(yù)債轉(zhuǎn)股定價和條件設(shè)定，不得妨礙轉(zhuǎn)股股東行使股東權(quán)利，不得干預(yù)債轉(zhuǎn)股企業(yè)日常經(jīng)營。同時，各級政府要切實履行好國有企業(yè)出資人職責(zé)，在國有企業(yè)債轉(zhuǎn)股決策中依照法律、法規(guī)和公司章程行使國有股東權(quán)利。

(二)推動企業(yè)管理機(jī)制改革。

把建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度作為開展市場化債轉(zhuǎn)股的前提條件，明確債轉(zhuǎn)股對象企業(yè)是債轉(zhuǎn)股的第一責(zé)任主體。債轉(zhuǎn)股企業(yè)要健全公司治理結(jié)構(gòu)，合理安排董事會、監(jiān)事會和高級管理層，建立權(quán)責(zé)對等、運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、制衡有效的決策執(zhí)行監(jiān)督機(jī)制。對象企業(yè)應(yīng)充分利用債轉(zhuǎn)股的契機(jī)，從技術(shù)、管理、市場、資金等各個層面入手，突破發(fā)展瓶頸，實現(xiàn)企業(yè)良性運(yùn)轉(zhuǎn)。

(三)落實和完善相關(guān)政策。

支持債轉(zhuǎn)股企業(yè)所處行業(yè)加快重組與整合,加大對債轉(zhuǎn)股企業(yè)剝離社會負(fù)擔(dān)和輔業(yè)資產(chǎn)的支持力度，穩(wěn)妥做好分流安置富余人員工作。符合條件的債轉(zhuǎn)股企業(yè)可按規(guī)定享受企業(yè)重組相關(guān)稅收優(yōu)惠政策。

(四)強(qiáng)化約束機(jī)制。

加強(qiáng)對市場化債轉(zhuǎn)股相關(guān)主體的信用約束，建立債轉(zhuǎn)股相關(guān)企業(yè)和機(jī)構(gòu)及其法定代表人、高級管理人員的信用記錄，并納入全國信用信息共享平臺。構(gòu)建市場化債轉(zhuǎn)股參與各方失信行為聯(lián)合懲戒機(jī)制，依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)嚴(yán)格追究違法違規(guī)單位及相關(guān)人員責(zé)任。

強(qiáng)化對債轉(zhuǎn)股企業(yè)的財務(wù)杠桿約束，在債轉(zhuǎn)股協(xié)議中，相關(guān)主體應(yīng)對企業(yè)未來債務(wù)融資行為進(jìn)行規(guī)范，共同制定合理的債務(wù)安排和融資規(guī)劃，對資產(chǎn)負(fù)債率作出明確約定，防止企業(yè)杠桿率再次超出合理水平。

規(guī)范債轉(zhuǎn)股企業(yè)和股東資產(chǎn)處置行為，嚴(yán)格禁止債轉(zhuǎn)股企業(yè)任何股東特別是大股東掏空企業(yè)資產(chǎn)、隨意占用和挪用企業(yè)財產(chǎn)等侵害其他股東權(quán)益的行為。防范債轉(zhuǎn)股企業(yè)和實施機(jī)構(gòu)可能存在的損害中小股東利益的不正當(dāng)利益輸送行為。

(五)加強(qiáng)和改進(jìn)服務(wù)與監(jiān)督。

各級各部門要健全工作機(jī)制，制定配套措施，加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合與監(jiān)督指導(dǎo)。要營造良好的金融環(huán)境，支持債權(quán)人、實施機(jī)構(gòu)、企業(yè)自主協(xié)商，維護(hù)公平競爭的市場秩序，保持社會穩(wěn)定。

市發(fā)改委、市國資委、市財政局、市政府金融辦、人行廊坊市中心支行、廊坊銀監(jiān)分局等相關(guān)部門和單位指導(dǎo)銀行、實施機(jī)構(gòu)和企業(yè)試點(diǎn)先行，有序開展市場化債轉(zhuǎn)股，防止一哄而起，加強(qiáng)全過程監(jiān)督檢查，重大問題及時向市政府報告。